¿Lecap o plazo fijo?: qué inversión conviene para hacer rendir los pesos
Las Letras del Tesoro Capitalizables en pesos se convirtieron en una alternativa cada vez más observada por quienes buscan hacer rendir sus ahorros sin comprar dólares. Pagan una tasa previamente establecida, tienen una fecha concreta de vencimiento y pueden negociarse antes de llegar al final.
Durante años, el plazo fijo fue la primera opción de los argentinos que buscaban una inversión sencilla en pesos. Sin embargo, la aparición de aplicaciones financieras y cuentas de inversión acercó otros instrumentos que antes parecían reservados para especialistas.
Entre ellos aparecen las Lecap, títulos de deuda emitidos por el Tesoro Nacional que suelen compararse con los depósitos bancarios por su rendimiento en pesos y sus vencimientos relativamente cortos.
Qué son las Lecap y cómo generan ganancias
Lecap significa Letra del Tesoro Nacional Capitalizable en Pesos. Al comprar una, el inversor le presta dinero al Estado y recibe a cambio un título que acumula intereses hasta una fecha determinada.
Las condiciones cambian según cada emisión. En las licitaciones oficiales, el Ministerio de Economía informa la moneda, la fecha de vencimiento, la forma de amortización y la tasa efectiva mensual. Algunas letras pagan el capital y los intereses acumulados íntegramente al vencimiento.
A diferencia de una billetera virtual, el rendimiento no se acredita todos los días en una cuenta disponible para gastar. La ganancia se refleja en el valor del título y se concreta al venderlo o esperar hasta su vencimiento.
Por qué las comparan con un plazo fijo
La comparación aparece porque ambas alternativas permiten invertir pesos durante un plazo y buscar una ganancia relativamente previsible.
En un plazo fijo tradicional, el cliente deposita el dinero en un banco, conoce la tasa y debe esperar al menos 30 días para recuperar el capital más los intereses. En una Lecap, el ahorrista compra un título público con una fecha de vencimiento y una tasa determinada por el mercado o la licitación.
La diferencia central es que la letra puede venderse antes. Esa posibilidad ofrece mayor flexibilidad, pero no garantiza conservar el rendimiento esperado: el precio puede subir o bajar antes del vencimiento.
La ventaja de poder recuperar el dinero antes
Quien necesita salir de un plazo fijo tradicional antes del vencimiento generalmente no puede hacerlo, salvo que haya contratado una modalidad precancelable.
Con las Lecap, en cambio, existe un mercado secundario. El inversor puede vender el título durante una rueda bursátil y disponer del dinero después de la liquidación correspondiente.
Esa liquidez es una ventaja, pero también introduce riesgo. Si vende en un momento desfavorable, podría recibir menos de lo que esperaba e incluso perder parte del capital invertido.
Qué riesgos tienen las Letras del Tesoro
Las Lecap no son equivalentes a una caja de ahorro ni cuentan con las mismas características que un depósito bancario garantizado.
El principal riesgo está vinculado con la capacidad de pago del Estado. También existe riesgo de mercado: el precio puede cambiar si suben las tasas de interés, aumenta la incertidumbre o los inversores buscan otros activos.
Además, deben considerarse las comisiones del agente y los derechos de mercado. BYMA aclara que esos costos dependen de la operación y que la comisión del intermediario es definida libremente por cada agente.
Cómo se compran las Lecap desde una aplicación
Para adquirirlas es necesario abrir una cuenta comitente en un banco o en un agente de liquidación y compensación regulado.
Una vez transferidos los pesos, se debe buscar la letra por su código bursátil, elegir la cantidad e ingresar una orden de compra. Cada instrumento posee una fecha de vencimiento diferente, por lo que no alcanza con seleccionar el que muestre la tasa más alta.
También hay que verificar el precio, el plazo restante, la tasa efectiva, las comisiones y la facilidad para venderlo posteriormente.
El Ministerio de Economía publica el cronograma y los resultados de las licitaciones de letras y bonos del Tesoro, una fuente útil para conocer las nuevas emisiones y sus condiciones.
Lecap o plazo fijo: cuál puede convenir más
El plazo fijo puede resultar más sencillo para una persona que quiere conocer desde el comienzo cuánto cobrará y no necesitará el dinero durante 30 días.
Las Lecap pueden ser más atractivas para quien ya opera mediante una cuenta de inversión, entiende que el precio fluctúa y valora la posibilidad de vender antes del vencimiento.
La tasa más alta no debería ser el único criterio. También hay que contemplar el riesgo del emisor, la liquidez, los costos y el momento en que se necesitará recuperar el dinero.
Fuente: Bardeo News
